Reunión del G20 el 2 de Abril

Antecedentes

Es continuación de la reunión de Washington de noviembre. La reunión se celebró  el 2 de Abril. El Presidente Obama quería que  los europeos pusieran en marcha nuevos programas de estímulos, a lo que se opuso firmamente la canciller alemana Merkel. Ésta quería una mayor regulación de los mercados financieros. China quería que el dólar dejara de ser la moneda de referencia

Se reunían los países más ricos con los países emergentes. Significan el 90% del PIB del mundo, el 80% de su comercio y dos tercios de la población mundial. Al comienzo de la cumbre se barajaba  un compromiso de ayuda a los países con más dificultades.

La posición europea fue pactada en el Consejo europeo de primavera. Los países europeos apuestan porque las ayudas que se han dado hasta ahora serán suficientes. Su gran demanda es una mayor regulación financiera internacional  que alcance a los Estados Unidos y la eliminación de los paraísos fiscales. Han hecho de ello un casus belli. Se preocupan por  la siguiente crisis. Quieren un documento mucho más concreto sobre esta materia en el borrador presentado por los británicos.

Ángela Merkel hace frente a unas elecciones dentro de unos meses. No quiere  que la referencia a nuevos planes de estímulo pueda reprochársele en la campaña electoral.

El anfitrión, Brown, apostó por abordar cinco punto sustanciales: cambiar la regulación del sistema bancario internacional para hacerlo más transparente, impulsar el crecimiento económico, aumentar la cooperación y acabar con el proteccionismo sin olvidar a los más vulnerables.

El Presidente Obama ha querido dejar claro que Estados Unidos no va a volver a ser el comprador compulsivo que ha sido hasta ahora, y por lo tanto los países que han vivido de la exportación a ese país tendrán que encontrar otro mercado.

Los Estados Unidos, Gran Bretaña y Japón empujarán por mayores estímulos y reguladores de riesgos sistémicos que operen en fronteras nacionales. Alemania y Francia harán justo lo contrario, probablemente con la ayuda de los checos. Esta división podría ser la oportunidad de terceros, China y Rusia, entre otros.

En el orden del día figuran los siguientes temas:

• Regulación financiera: se impondrán mayores límites, incluídos a los fondos de alto riesgo y a los fondos de inversión.
• Paraísos fiscales: se impondrán sanciones a los que no sigan las reglas de la OCDE sobre lavado de dinero y evasión fiscal_[1]. En este terreno, Pekín es el principal obstáculo para publicar una lista de los países que no cumplen los criterios de transparencia elaborados por la OCDE (organización a la que no pertenece China).
• Estímulos fiscales: no habrá nuevos compromisos. Los líderes harán una mención a que cada uno hará los deberes en casa y que ya han comprometido mucho dinero ( $2 billones)
• Impulso del Fondo Monetario Internacional.
• Impulso al comercio mundial. Gorndon Brown ha indicado que sería necesario comprometer unos 100.000 millones de dólares.
• Quizá haya acuerdo para impedir que los banqueros cobren primas desorbitadas.
  

Los acuerdos

Los acuerdos se refieren a cómo rescatar a los países en desarrollo, estimular el comercio mundial y regular y supervisar los mercados financieros.

Crecimiento

La división entre Europa y Estados Unidos fue absoluta en el tema de si los estímulos nacionales serán suficientes y los actuales harán efecto en los próximos meses o harán falta nuevos planes de estímulo que lleven otra vez al crecimiento. Al final Francia y Alemania se salieron con la suya y en el comunicado final hay sólo una vaga referencia a que harán todo lo posible para incrementar el crecimiento. El Presidente Obama ha afirmado que dentro de los próximos meses veremos si ello es así.

Hay pocas referencias a los activos tóxicos que han causado la crisis, sólo una vaga referencia a la limpieza del sistema financiero en Europa y en los Estados Unidos. No se ha decidido cómo se contarán dichos activos. Se deja para las reuniones de los grupos de trabajo.

La reforma del FMI se pospone hasta el 2011, aunque las contribuciones han cambiado. El peso de los países emergentes no está reflejado en su composición y hay un sobrepeso de los países europeos. Las instituciones financieras internacionales (FMI, Banco Mundial y otras) recibirán un total de 850.000 millones de dólares. El Fondo Monetario Internacional recibirá 500 mil millones de dólares. Se pondrán además 250.000 millones de dólares en derechos especiales de giro (la moneda del FMI)  para atender las necesidades de los países con riesgo de quiebra. La aportación de España ascenderá a 4.000 millones de euros, según el Presidente Zapatero. La UE estudia aumentar los 75.000 millones de euros comprometidos. China contribuirá con $40.000 millones. Los Estados Unidos y la Unión Europea, cada uno con 100.000 millones de dólares (a la espera de la aprobación del Congreso estadounidense)  El Fondo tiene que manejar las crisis en su fase inicial y dará la señal de alarma en ese caso, en coordinación con el Consejo de Estabilidad Financiera. Además se venderá parte de las reservas de oro del FMI para ayudar a los países pobres.

250 mil millones de dólares se destinarán a créditos al  comercio_[1]. Los gestionarán directamente los países, en forma de créditos a la exportación. Los distintos países se comprometen a evitar el proteccionismo. Todos los países se han empeñado en  concluir la Ronda de Doha de liberalización del comercio mundial. 

Regulación y supervisión de los mercados financieros y persecución de los paraísos fiscales.

Los fondos de alto riesgo y las agencias de crédito serán reguladas y supervisadas. Podrán recibir sanciones (en el futuro) si no comparten información fiscal con los países que lo soliciten.

Se ha acordado perseguir los paraísos fiscales, y la OCDE se ha apresurado a publicar listas con los países que no cooperan. El G20 ha tomado nota.  Continúa una política que lleva diez años para eliminar el secreto bancario. La OCDE ha publicado tres listas, según el nivel de no cooperación. En la lista negra están Costa Rica, Uruguay, Malaisia y Filipinas. Austria, Luxemburgo y Bélgica están en la lista gris. Andorra, Monaco, Liechtenstein, San Marino, Gibraltar, las British Virgin Islands y las Isla Cayman están entre los 30 paraísos fiscales que han mejorado substancialmente sus estándares de cooperación.  La lista blanca son países que han implementado substancialmente los estándares internacionales. Entre ellos están los Estados Unidos, Rusia, China, Turquía y, entre los europeos figuran Francia, el Reino Unido, Alemania, Italia y España.

Se ha acordado establecer principios comunes para la remuneración de los ejecutivos de las grandes instituciones financieras.

Se creará un Consejo de Estabilidad Financiera. Tendrá una función de coordinación. Contará con poderes ampliados para, en cooperación con el FMI, alertar de los riesgos sistémicos y tomar las acciones necesarias para actuar contra ellos. Además, esta agencia servirá para extender la regulación en los mercados, que cada país se compromete a estrechar. Por lo tanto coordina a los reguladores nacionales, no está por encima de ellos. Por último, los países se proponen, "una vez esté asegurada la recuperación", mejorar la calidad y la consistencia del sistema bancario internacional y de que los bancos no se endeudan en exceso y aumentan sus provisiones en momentos de bonanza. No han acordado ningún mecanismo para resolver las disputas en los casos transfronterizos.

La cumbre ha puesto en evidencia las nuevas potencias emergentes en la escena internacional

Los líderes mundiales volverán a reunirse el próximo otoño

Otros acontecimientos

Paralelamente, el Banco Central Europeo ha decidido rebajar los tipos de interés en un cuarto de punto, hasta el 1,25%.  Está en su punto más bajo desde la creación del euro. No se descartan nuevas bajadas.

El objetivo es frenar la contracción de la economía europea, que este año puede llegar al 4,1% del PIB según los informes del FMI o la OCDE.

Críticas

Los países ricos están rechazando la profundidad de los problemas que quedan en el sistema financiero, ha dicho Kenneth S. Regoff, un profesor de economía de Harvard. Ha añadido que parecería que el único problema que queda es cómo ayudar a los mercados emergentes.

El profesor del MIT Simon Johnson ha declarado que la parte regulatoria es cercana a cero.

El banquero  Matthieu Pigasse evalúa la reunión ni como un desastre ni como un éxito Ha declarado que se han establecido objetivos para una mayor moralización y reglamentación del sistema financiero y que ello es positivo, pero que todavía se tienen que traducir en medidas concretas.

El Vicepresidente del Gobierno, Solbes valoró que se terminara con la situación actual "donde había muchísimos productos que no sabíamos exactamente a qué regulación se sometían y muchísimos países y muchísimas zonas que no estaban sometidos a sistemas de supervisión o sistemas de control".

El Banco Central Europeo, por su parte, han criticado unas medidas que suponen una mera creación de dinero, lo que, a su juicio, tiene riesgos inflaccionistas, a pesar de que la mayoría de los analistas lo que temen ahora es la deflación.

Los países parecen perseguidos por sus demonios nacioanales: las largas colas de desempleados de los años treinta para los desempleados norteamericanos frente a la hiperinflación en el mismo periodo en Alemania.

FUENTES

• Página web de la cumbre

• Comunicados del G20.
  

• La UE deja clara su voluntad de apoyar a los países golpeados por la crisis

• Discurso del Presidente del Gobierno de España sobre la cumbre del G20
  

• Lea el comunicado conjunto de los Comisarios Ashton y Almunia

• El G-20 apuesta por el empleo, el comercio y la regulación de los mercados para salir de la crisis, en la Página web de la Comisión Europea en Madrid.
  

Blogs

• El G20, la crisis y la(s) economía(s) españolas, en el blog Una temporada en el infierno, noviembre 16, 2008 | 9 Comentarios

• El G20 y la reforma del capitalismo, en el blog Una temporada en el infierno, marzo 31, 2009 | 9 Comentarios

• Cumbre del G-20: mucho ruido y pocas nueces, en el blog  eleconomista.com.mx
  

• Decisiones del G-20 profundizan la emergencia social y ambiental global, en el blog de Ecologistas en accion. 

• La cumbre del G20 frena la caída del precio del petróleo, en soitu.es

• LORA, E. El g20 no puede perder tiempo. En http://www.dinero.com
  

• El G-20 apuesta por el empleo, el comercio y la regulación de los mercados para salir de la crisis en el blog Espacio Europa (de la Representación de la Comisión en España)

Revista de prensa

1. Les pays du G20 vont mettre au pas le monde de la financ, en Le Monde (20 de marzo, 2009)

2. OBAM, BARACK La hora de la acción mundial, en El País (24 de marzo, 2009)

3. GARTON ASH, T.  Europa, la gran ausente del G-20 en El País (26 de marzo, 2009).

4. Brown propondrá ante el G-20 un fondo de 100.000 millones de dólares para impulsar el comercio, en El País (26 de marzo, 2009)

5. L'Espagne prête à un nouveau plan de relance, en Le Monde (27 de marzo, 2009)

6. Zapatero Leaves Door Open to More Stimulus : Spanish Premier Says Europe Needs to Track Existing Fiscal Efforts, en The Wall Street Journal (27 de marzo, 2009)

7. Economic Stimulus [dosier de prensa] En The New York Times

8. Aided by Safety Nets, Europe Resists Stimulus Push , en The New York Times (27 de marzo, 2009)

9. Europa, a por la regulación: El nuevo sistema financiero, obsesión de los Veintisiete , en El País (marzo, 2009)

10. Merkel Is Ready to Greet, and Then Resist, Obama En The New York Times (29 de marzo, 2009)
    

11. Great expectations ahead of G20 summit, en EUobserver (30 de marzo, 2009)

12. 'Merkel Does Not Get Basic Economics', en The Spiegel Online International  (1 de abril, 2009)

13. Can the G-20 Save the World?, en The Spiegel Online International  (1 de abril, 2009)

14. Solana: los retos del G-20 son limpiar los activos tóxicos y reestructurar las finanzas , en Cinco días  (1 de abril, 2009)

15. El G-20 ultima un plan de estímulo fiscal para los países en desarrollo, en El País  (1 de abril, 2009)

16. Obama advierte al G-20 que "EE UU no puede ser el único motor" de la economía en El País  (1 de abril, 2009)

17. Brown urge al G-20 a un pacto sobre los sueldos de la banca, en El País  (1 de abril, 2009)

18. Cortinas de humo sobre el G-2, en el blog de  Bernardo de Miguel.

19. Obama Plays Down Rift Over Economy on Eve of Summit , en el New York Times  (1 de abril, 2009)

20. Merkel and Sarkozy Go on the Offensive in London, en The Spiegel Online International  (2 de abril, 2009)

21. At Summit, Obama Faces Calls for Finance Rules , en el New York Times  (2 de abril, 2009)

22. Régulation de la finance : ce que va proposer le G20, en Le Monde  (2 de abril, 2009)
23. Acuerdo improbable, en Cinco días (2 de abril, 2009)
24. Europa redobla la presión para lograr un acuerdo ambicioso en el G-20 ,  en Cinco días  (2 de abril, 2009)
25. President Barroso’s speech: "The G 20 : a unique opportunity"

26. Comienza la Cumbre del G-20 en Londres, en Euralert (2 de abril, 2009)

27. Los líderes del G-20 tienen siete horas para solucionar la crisis, en  El País   (2 de abril, 2009)

28. World Leaders Pledge $1.1 Trillion for Crisis, en New York Times (3 de Abril, 2009)

29. Obama patrocina un nuevo capitalismo prudente e igualitario, en El País  (3 de abril, 2009)

30. "Una crisis global exige una solución global", en El País  (3 de abril, 2009)

31. El G-20 alumbra un nuevo sistema financiero como respuesta a la crisis, en El País  (3 de abril, 2009)

32. Dudas y preguntas incómodas sobre el fin de los paraísos fiscales, en El País  (3 de abril, 2009

33. "La época del secreto bancario se ha terminado", en El País  (3 de abril, 2009)
34. Matthieu Pigasse : "Ce G20 n'est ni un succès, ni un échec", en Le Monde  (3 de abril, 2009)

35. Industrial Nations Celebrate-Trillion Dollar Compromise, en Spiegel Online International  (3 de abril, 2009)

36. OECD names and shames tax havens, en BBC  (3 de abril, 2009)

37. The Economic Summit, en New York Times  (3 de abril, 2009)

38. London G20 results: "much more ambitious than expected" (RAPID [Servicio de noticias de la UE];SPEECH/09/172) Bruselas: Comisión Europea, (2 de abril, 2009)

39. G20 radically strengthens IMF in 'new era', en EUobserver  (3 de abril, 2009)

40. Austria, Luxembourg, Belgium escape tax blacklist, en EUobserver  (3 de abril, 2009)

41. La cumbre declara la guerra a paraísos fiscales y burbujas especulativas, en Cinco días  (3 de abril, 2009)
42. El G-20 inyecta 1,1 billones de dólares adicionales a la economía mundial, en Cinco días  (3 de abril, 2009)

43. Obama asked for it and got it: Unity at G20, en EurActiv.com  (3 de abril, 2009)

44. Solbes resalta que la cumbre del G-20 permitió avanzar "muchísimo" en la reforma del sistema financiero, en Cinco días  (3 de abril, 2009)

45. Keep it simple: Policy responses to the financial crisis, en EurActiv.com (2 de Abril) 2009

46. The Lines a German Won’t Cross, en New York Times,  (4 de Abril) 2009

47. Bruselas confirma que 14 países de la Unión Europea están en recesión, en El País (7 de Abril, 2009)

48. La UE estudia aumentar aún más su aportación al FMI, en El País (17 de Junio, 2009)

49. China grows faster amid worries, en BBC.news (22 de Julio, 2009)