Europa ante la crisis financiera

  La crisis financiera comenzó en Estados Unidos con las hipotecas subprime en Agosto del 2007. Los bancos centrales intervinieron para que el sistema financiero mantuviera su liquidez. La crisis se extendió al Reino Unido, donde tuvieron que intervenir Northern Rock. Ahora la crisis se extiende al continente, forzando a los gobiernos a salvar la aseguradora franco-belga Fortis, la alemana Hypo, la británica Bradford & Bingley (B&B), la franco-belga Dexia y algunos de los principales bancos irlandeses.

  El gobierno irlandés ha ofrecido garantías a los depósitos bancarios en su país. Ello supone un valor en potencia de 440 miles de millones, de euros, el doble de su PIB. Ahora parece que Grecia y Alemania siguen su ejemplo, así como Suecia, Dinamarca y Austria, en un intento de salvar su sistema financiero.

   España e Italia habían mantenido que la solución tenía que ser conjunta, pero ahora se ven forzados por la actuación de esos países europeos, en un un efecto de tipo  dominó.

   No habrá un fondo europeo de rescate, propuesto por los gobiernos danés y francés la semana pasada. Cada uno tomará todas las medidas necesarias para asegurar la estabilidad del sistema financiero, ya sea mediante la inyección de liquidez procedente de los bancos centrales, por medidas dirigidas a ciertos bancos o por medio de disposiciones reforzadas de protección de los depósitos

   Otras  cuestiones que se trataron en la reunión del eurogrupo son: Solvency II, una propuesta para armonizar la armonización de los grupos de seguros transfronterizos y el fraude fiscal y otras propuestas como la reducción del IVA para servicios intensivos en mano de obra.

  La directiva sobre rendimientos del capital no entrará en vigor hasta dentro de dos años.

Otra solución que se baraja es la creación de bancos malos que liberen a los bancos de los activos tóxicos con el fin de que vuelva a haber liquidez en el mercado financiero.

FUENTE: Financial Market Trends No. 94 July 2008

  Todos los dirigentes de la Unión Europea declaran que cada uno de ellos adoptará todas las medidas necesarias para asegurar la estabilidad del sistema financiero, sea a través de la inyección de liquidez proveniente de los bancos centrales, o a través de medidas específicas sobre algunos bancos o de dispositivos reforzados de protección de depósitos. Ningún depositante en los bancos de nuestros países ha sufrido pérdidas y seguiremos tomando las medidas requeridas a fin de proteger el sistema, así como a los depositantes. Al tomar estas medidas, los dirigentes europeos constatan la necesidad de una coordinación y una cooperación estrechas.

El presidente de la Comisión Europea subscribe igualmente esta declaración

  A fin de que los bancos se hagan responsables de sus inversiones y préstamos, la Comisión ha presentado una modificación a la Directiva sobre requisitos del capital. Pondrán límites a determinados préstamos y al uso del mercado interbancario, a las deudas titulizadas, se mejorará la supervisión y la cooperación, creando un colegio de supervisores comunitario. También se velará porque las entidades conserven unos fondos propios sanos y la liquidez de las instituciones que operan en varios países comunitarios.

PROTECCIÓN DE DEPÓSITOS

La Comisión ha propuesto elevar a 100.000 la garantía de los depósitos de los bancos europeos. Se modificará el Reglamento 1725/2003. Se ha publicado el Reglamento (CE) n o 1004/2008

   La mayoría de los diputados destacaron la necesidad de que Europa actúe unida para afrontar la crisis y pidieron a los Estados miembros de la UE que eviten acciones bilaterales que puedan causar problemas a sus vecinos.

    Los Jefes de Estado y de Gobierno del Eurogrupo han decidido actuar coordinadamente sobre los siguientes asuntos:

-    garantizar a las entidades financieras unas condiciones de liquidez adecuadas;
-    facilitar la financiación de los bancos, actualmente paralizada;
-    inyectar capital a las entidades financieras para que sigan financiando la economía en la forma adecuada;
-    permitir una recapitalización eficaz de los bancos con problemas;
-    permitir una mayor flexibilidad en la aplicación de las reglas contables dadas las circunstancias excepcionales actuales;
-    reforzar los mecanismos de cooperación entre países europeos.

   Para normalizar el funcionamiento del mercado interbancario y asegurar la liquidez, complementando la acción del BCE, los Estados garantizarán, asegurarán o suscribirán ellos mismos los préstamos de este mercado hasta un plazo de cinco años. Estas operaciones podrán efectuarse hasta el 31 de diciembre del 2009. Por su parte el el BCE y la Fed han acordado nuevas inyecciones de liquidez..

   Para que los bancos puedan desempeñar el papel que les corresponde en la actividad económica, los Estados podrán reforzar sus recursos propios entrando en su capital, según los precios de mercado. Los Gobiernos se comprometen a impedir cualquier quiebra de instituciones financieras que puedan suponer un riesgo para todo el sistema.

A fin de evitar el colapso del sistema financiero y su repercusión en la economía real los Estados han intervenido en la economía. La Comisión ha debido cambiar las normas de ayudas de Estado para que aquéllos pudieran actuar. La Comisión ha dado una serie de directrices para dar ayudas a los bancos en crisis sin que se modifique la competencia.

La Comisión ha elaborado un Marco temporal de ayudas de Estado  para que los Estados puedan ayudar a la los sectores profundamente afectados por la crisis financiera y la falta de crédito. Completa otras modificaciones a la legislación sobre las mismas que la Comisión venía haciendo  con el fin de atacar diferentes problemas que afectan a diferentes sectores.

1. Immediate responses to financial turmoil : Council Conclusions : Ecofin Council of 7 October 2008 ([Documentos del Consejo]; 13930/08)   Luxemburgo (7 de octubre, 2008). Véase la nota de prensa del Consejo. Véase también la página web de la Representación de España ante la Unión Europea.

2. Ecofin: respuestas inmediatas a la crisis financiera  En la web de la Presidencia francesa
3. Cumbre de los países de la zona euro : declaración relativa al plan de acción coordinado de los países de la zona euro En la Página web de la Presidencia francesa de la UE
   
4. VAN DEN BURG ,Ieke ;  Dăianu,  Daniel PARLAMENTO EUROPEO. Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios Report with recommendations to the Commission on Lamfalussy follow-up:- future structure of supervision   (A6-0359/2008). Estrasburgo: PE , (18 de Septiembre)  2008
   

5. Crisis de crédito: la UE propondrá nuevas normas En la Página web de la Comisión Europea (1 de Octubre, 2008)

6. Capital Requirements Directive (RAPID [Servicio de Prensa de la UE]; MEMO/08/599)

7. La Comisión propone una revisión de los requisitos de capital de los bancos para reforzar la estabilidad financiera (RAPID [Servicio de Prensa de la UE];IP/08/1433)

8. Remarks of President Barroso on the financial crisis (RAPID [Servicio de Prensa de la UE];SPEECH/08/497)  Bruselas: UE (6 de octubre), 2008

9. Déclaration du Président du Conseil européen [tomada de la Página web de la Presidencia del Consejo, el 7 de octubre, 2008]

10. Summit on the international financial crisis : Press conference (MP3)

11. Página web de la Comisión Europea sobre el sistema bancario (en inglés)

12. Debate en el Parlamento Europeo (8 de Octubre) . Lea la Nota de prensa En la Página web del  Servicio de Noticias del Parlamento Europeo (8 de Octubre, 2008)

13. Cumbre de los países de la zona euro : Declaración relativa al plan de acción coordinado de los países de la zona euro

14. Centre for European Policy Studies (CEPS): Europe’s banking crisis: A call to action (3 October 2008)

15.  COMMUNICATION FROM THE COMMISSION : The application of State aid rules to measures taken in relation to financial institutions in the conexts of the current  global financial crisis.

16. Véase la nota de prensa en la Página web del Presidente de la Comisión Europea

17. Commission sets out proposal to increase minimum protection for bank deposits to €100,000(RAPID [Servicio de Prensa de la UE]; IP/08/1508  Bruselas: UE (15  de octubre), 2008

18. Pagina web de la Comision sobre sistemas de garantias de depositos
    

19. Statement of the United States, France and the Presidency of the European Commission en la web de la Casa Blanca

20. Financial crisis: Commission approves German support scheme for financial institutions (RAPID [Servicio de Prensa de la UE]; IP/08/1589  Bruselas: UE (28 de octubre), 2008

21. Dosier de prensa de Rapid

22. Commission authorises French scheme to refinance credit institutions (RAPID [Servicio de Prensa de la UE];IP/08/1609)  Bruselas: UE (31 de octubre), 2008

23. Commission approves Dutch guarantee scheme for financial institutions (RAPID [Servicio de Prensa de la UE];IP/08/1610)  Bruselas: UE (31 de octubre), 2008

24. Commission proposes financial assistance to Hungary and an increase in overall BoP loans ceiling (RAPID [Servicio de Prensa de la UE];IP/08/1612) Bruselas: UE (31 de octubre), 2008

25. COMMUNICATION FROM THE COMMISSION From financial crisis to recovery: A European framework for action (COM706/2008), proximamente en español Puede ver la anuncio de la Comisión

26. Página web del Banco Europeo de Inversiones

27. Nota de prensa de la Comisión sobre la aprobación de las ayudas a España
    
28. El Consejo ECOFIN estará centrado principalmente en la respuesta a la crisis financiera En la Página web de la Presidencia del Consejo

29. Banking: Commission welcomes new industry rules on account switching

30. The European Central Bank reduces the key interest rates by 50 basis points y el   Jean-Claude Trichet: Introductory statement

31. State aid: Commission adopts guidance on bank recapitalisation in current financial crisis to boost credit flows to real economy  (RAPID [Servicio de Prensa de la UE];IP/08/1901) Bruselas: Comisión Europea, (8 de Diciembre) 2008

32. La crisis financiera, a fondo, en la página web del Parlamento Europeo.

33. A quick guide to the EU’s response to the financial crisis en la página web del Presidente de la Comisión J. M. Barroso
    

LEGISLACIÓN: Directivas sobre requisitos del capital

1. Directiva 2006/48/CE

2. Directiva 2006/49/CE

3. Reglamento (CE) no 1053/2008 del Banco Central Europeo, de 23 de octubre de 2008, sobre cambios temporales en las normas relativas a la admisibilidad de activos de garantía (BCE/2008/11)

4. Reglamento (CE) no 1052/2008 del Banco Central Europeo, de 22 de octubre de 2008, por el que se modifica el Reglamento (CE) no 1745/2003 (BCE/2003/9) relativo a la aplicación de las reservas mínimas (BCE/2008/10)

5. RESUMEN DE LEGISLACIÓN en SCADPLUS

6. Página web sobre la legislación sobre ayudas de Estado por sectores (en inglés).
7. 2009/77/CE: Decisión de la Comisión, de 23 de enero de 2009, por la que se crea el Comité de responsables europeos de reglamentación de valores
8. 2009/78/CE: Decisión de la Comisión, de 23 de enero de 2009, por la que se crea el Comité de supervisores bancarios europeos

1. Eurozone members agree bank bail-out guidelines En EurActiv (7 de Octubre, 2008)

2. Confusion hampers Italy and Spain efforts En Financial Times (7 de octubre, 2008)

3.  Credit crisis: World in turmoil En BBC (7 de Octubre, 2008)

4. European rescue efforts fail to calm markets  En IHT (7 de Octubre, 2008)

5. La UE, desarmada ante la crisis En El País (7 de Octubre, 2008)

6. Europe seeks unified policy on bank crisis En New Yor Times (7 de Octubre, 2008)

7. Bruselas propondrá garantizar los depósitos hasta 100.000 euros En El País (7 de Octubre, 2008)

8. Britain earmarks $87 billion to bail out banks En International Herald Tribune (7 de Octubre, 2008)

9. Britain earmarks $87 billion to bail out banks En International Herald Tribune (7 de Octubre, 2008)

10. EU panel adopts plan to overhaul insurance regulation En International Herald Tribune (7 de Octubre, 2008)

11. Europe and US synchronise rate cuts En Euobserver (7 de Octubre, 2008)

12. Iceland and UK in diplomatic war over banks En Euobserver (10 de Octubre, 2008)

13. Europa hace frente a la crisis financiera, de Josep Borrell en Estrella Digital

14. La zona euro acuerda un plan de rescate para desbloquear el sistema financiero · En ELPAÍS.com (11 de Octubre, 2008)

15. Los países europeos tardan un mes en pactar una solución En ELPAÍS.com (13 de Octubre, 2008)
16. Britain props up banks as Fed leads funding effortEn IHT (13 de Octubre, 2008)

17. EU eases state aid rules for national rescue plans En EurActiv (14 de Octubre, 2008)

18. EU leaders set for scramble on financial supervision En EurActiv (15 de Octubre, 2008)

19. EU, US to host global financial crisis summit  En EurActiv (15 de Octubre, 2008)

20. Rescuing our jobs and savings: What G7/8 leaders can do to solve the global credit crisis En Vox : Research-based policy analysis and commentary from leading economists (20 de Octubre, 2008)

21. Washington y Bruselas celebrarán varias cumbres contra la crisis En ELPAÍS.com (20 de Octubre, 2008)

22. Alemania limita el sueldo de los directivos de banca a 500.000 euros En ELPAÍS.com (20 de Octubre, 2008)

23. White y Keynes Otra vez ? En ELPAÍS.com (20 de Octubre, 2008)

24. Francia inyectará 10.500 millones de euros en sus seis principales bancos En El País (21 de Octubre, 2008)

25. Suecia avala a sus bancos con 150.000 millones  En El País (21 de Octubre, 2008)
26. El FMI y varios bancos centrales preparan una ayuda a Islandia de 4.500 millones En El País (21 de Octubre, 2008)
27. Alemania suaviza las condiciones de acceso al plan de rescate bancario  En El País (21 de Octubre, 2008)

28. Sarkozy outlines 'refoundation' of capitalism En EuroActiv (22 de Octubre)

29. BayerLB será la primera entidad en acogerse al plan alemán En ELPAÍS.com (22  de Octubre, 2008)

30. Los bancos franceses aumentarán un 4% los créditos a particulares a cambio de las ayudas En ELPAÍS.com (22  de Octubre, 2008)

31. Sarkozy in fresh call for eurozone 'government' En EUobserver (21 de Octubre)

32. IMF to rescue Iceland En EUobserver (21 de Octubre)

33. Gloomy forecasts for UK economy En BBC (21 de Octubre)

34. Bank voted 9-0 to cut UK's rates En BBC (21 de Octubre)

35. De qué se rien los europeos En El País (23 de Octubre)

36. Sarkozy to rescue French companies En EUobserver (24  de Octubre)

37. Sarkozy convoca otra cumbre económica de líderes europeos En ABC (24  de Octubre)

38. BARYSH, Katinka  Centre for European Reform Another Great Depression?

39. Sarkozy creará en Francia un fondo público para proteger a las empresas En El País (24 de Octubre)

40. Las Bolsas aumentan las pérdidas por el temor a una recesión En El País (24 de Octubre)

41. La crisis financiera pone contra las cuerdas a los países emergentes En El País (24 de Octubre)
    

42. El FMI y la UE elevan a 20.000 millones el crédito a Hungría En El País (31 de Octubre)

43. Sarkozy boldly attacks financial crisis, but Europe wants results En IHT (13 de Octubre, 2008)

44. New worries grip Russian economy En IHT (13 de Octubre, 2008)

45. Brussels doubles emergency funding to EU economies En EUobserver (31 de Octubre)

46. Denmark re-thinks euro adoption amid financial crisis En EUobserver (31 de Octubre)

47. EU seeks fresh money to fend off crisis En EurActiv (31  de Octubre, 2008)

48. El FMI y la UE elevan a 20.000 millones el crédito a Hungría En El País (30 de Octubre)

49. Hungría no quiere ser Islandia En El País (2 de Noviembre, 2008)

50. Juncker rejects Sarkozy's 'economic government' for eurozone En EUobserver (2 de Noviembre, 2008)

51. Netherlands want IMF transformed into global financial supervisor En EUobserver (2 de Noviembre, 2008)

52. El BCE dosifica la rebaja de tipos mientras Europa entra en recesión En El País (7 de Noviembre, 2008)

53. EU 'united' on financial reforms En la BBC (11 de Noviembre, 2008)

54. $25 billion French fund to shield companies from takeoversEn IHT (24 de Noviembre, 2008

55. La disparidad de ayudas a los bancos desata la guerra en la UE En El País (8 de diciembre, 2008)

56. Bruselas opta por el realismo en la inyección de capital público a la banca En El País (8 de diciembre, 2008)

57. Germany shelves bank seizure legislation En Financial Times (2 de Febrero, 2009)

58. Germany's Big Banking Bailout. En Spiegel Online (3 de febrero, 2009)
59. German Banks Face Further Big Losses . En Spiegel Online (3 de febrero, 2009)
60. Germany's Faltering Bank Bailout Program: The Bottomless Pit. En Spiegel Online (3 de febrero, 2009)

61. Germany's Big Banking Bailout. En Spiegel Online (6 de febrero, 2009)

62. New plan to boost banks' lendind, en BBC (9 de Febrero, 2009)